…三星电子是全球存储芯片龙头，卡在 AI 产业链第二层的存储体系环节，凭 DRAM、HBM 和NAND规模供给 AI 加速器与数据中心。 2026Q1 全球 DRAM 市场占有率 38%，排名第一；…

…信越化学是 AI 芯片制造上游的核心材料平台商，主要卡在半导体硅晶圆、光刻/光罩材料和石英高速材料环节。 其材料组合覆盖NAND、DRAM、HBM 等存储与先进制程需求；公司收入在 FY3/2023 达到 ￥2,808.8bn，FY3/2026 仍保持在 ￥2,574.0bn。…

…兆易创新（603986.SH） 兆易创新是中国存储芯片设计公司，卡在 NOR Flash、利基 DRAM 与 SLCNAND Flash环节，凭借与长鑫科技的代工合作承接国产专用存储需求。 2025 年其全球 NOR Flash 市场份额为 17%，与旺宏并列、低于华邦 23%。…

…华邦电子（2344.TW） 华邦电子是存储体系中的利基型存储芯片厂商，业务覆盖 DRAM、NAND、NOR，并以工业与嵌入式应用为主要落点。 2025Q3 其 DRAM 市场份额为 0.6%，处于不足 1% 的利基量级；2025-12-03 公司推出 16nm 制程 8Gb DDR4 DRAM，适配工业与嵌入式领域的严苛使用需求。…

…存储端，公司不是原厂或成熟模组商，而是通过收购江苏晶凯 62.5% 股权进入 AI 存储系统链条，与盈新发展、莲花控股同属 2025-26 年跨界存储整合主线。2026 年NAND/DRAM ASP 涨幅分别达+74%/+88%，跨界整合方阶段性受益，但市场格局尚未收敛，帝科股份的相对壁垒取决于整合质量、团队稳定和客户导入，短板则是存储经营记录较短、光伏主业仍在承压。…

…德明利（001309.SZ） 德明利是 A 股存储模组与主控厂商，卡在NAND/DRAM 颗粒与终端系统之间，以主控、固件和模组化能力把上游存储资源转化为消费、服务器和数据中心存储产品。 公司业务从存储模组延伸到企业级 SSD 与 AI 存储系统，是…

…自研主控 / 固件 — 优化 AI 工作负载（IO 密集型） 上下游关系 上游：长江存储 SK海力士 三星电子 存储体系NAND颗粒 上游：主控芯片国际国产（含部分自研） 下游：阿里巴巴 腾讯 字节跳动 百度集团 云计算与智算平台 — AI 训练 / 推理…

…C / QLC NAND — 主要采购 长江存储 / SK海力士 颗粒 上下游关系 上游：长江存储 SK海力士 三星电子 美光科技 存储体系NAND颗粒供给 上游：主控芯片国际国产共用 下游：云计算与智算平台 阿里巴巴 腾讯 字节跳动 华为云 — 云厂商客户…

…竞品：兆易创新 — NOR 国内龙头（规模碾压） 竞品：君正股份 — 利基 DRAM 同业 竞品：东芯股份 — NOR +NANDDRAM 同业 竞品：聚辰股份 — EEPROM 龙头 竞品：Winbond / Macronix — 国际 NOR…

…江波龙是存储模组与存储应用产品厂商，处于存储晶圆原厂与终端设备之间的模组及企业级存储环节，凭主控芯片设计、固件算法和封测能力把原厂颗粒转化为可用存储产品。 公司产品覆盖NAND Flash、DRAM、eMMC、SSD 与企业级 SSD，并进入 AI 服务器存储场景。 一句话看懂 江波龙向上游存储晶圆原厂采购 NAND/DRAM 颗粒，通过主控芯片设计、固件算法和…

…香农芯创（300475.SZ）— 渠道分销 + 客户网络 · SK海力士（韩国）— 颗粒供给（HBM / DDR5 /NAND） · 大普微（拟创业板 IPO）— 主控 + 模组方案 · 业务：企业级 SSD + 存储模组 + 数据中心方案…

…美光科技（MU.US） 全球第三大 DRAM 厂商和 AI 内存供应商，卡位存储芯片环节，凭借 DRAM、HBM、NANDSSD 组合进入 AI 服务器与数据中心供应链。 2026 年一季度其全球 DRAM 份额为 22%，低于三星电子和 SK 海力士；…

…GAAP 毛利率从 2025 年 9 月季 43.9% 升至 2026 年 3 月季 50.5%，高容量近线盘占比提升是主要驱动。 3. 分拆后战略更聚焦 — 2025 年 2 月完成闪迪分拆后，公司不再让NAND周期干扰报表，资本和产品路线集中投向 HDD。 4. 寡头格局下的资本纪律 — 希捷与西部数据是近线 HDD 的主要供应商，西部数据 2026 财年前三财季资本开支合计 $3.10 亿，扩张相对克制。…

…诺亚长天（未上市，被普冉收购） 2025-11 被 普冉股份（688766.SH）收购 51% 股权，间接持有全球第四 SLCNAND厂商 SHM 的关键股权，是 AI存储系统 平台型并购主线代表（2025-11-普冉股份收购诺亚长天SHM）（据 AI存储系统）。…

…长兴半导体（未上市，拟被收购）NAND封测公司，2026-01 拟被 盈新发展（000620.SZ）以 ￥5.2 亿收购 60% 股权。2025 营收 ￥6.46 亿，是 AI存储系统 跨界并购代表标的之一（据 AI存储系统…

…一、主营业务与产品矩阵 · SK 海力士存储产品分销（核心）：通过海普存储等主体分销 SK 海力士 DRAM、NAND Flash、HBM、DDR5 和企业级 SSD。上游绑定 SK 海力士，其 2025 年第一季度全球 DRAM 份额 36.7%、2025 年 HBM 份额 57%。…

…胀 — 约 $250m 通胀逆风中约 $100m 来自存储芯片，部分已被价格与成本行动抵消。 空头（风险） 1. 存储芯片成本直接压利润 — 约 $250m 通胀逆风中约 $100m 来自存储芯片，DRAM、NAND等价格波动会传导到设备成本。 2. MRI 相关投入品供给不确定 — 液氦、低氦、无氦、超导与失超等议题显示 MRI 磁体与冷却环节可能受氦气供给和成本影响；…

…2024 年过程控制市场份额约 57%，高于 Applied Materials 的 9% 和 Lasertec 的 9%。 · 存储与先进封装过程控制：面向 DRAM、NAND、HBM、CoWoS 与混合键合等工艺提供检测和量测方案。CY2020 至 CY2025 其 DRAM 相关收入增长约 3 倍，2025 年 DRAM 过程控制强度达 1.4x，对应约 $4.5 亿增量强度收入。…

…SanDisk（SNDK.US） SanDisk 是全球主要纯NAND存储厂商，处于存储体系第二层，凭与铠侠的长期合资制造体系、企业级 SSD 产品和 High Bandwidth Flash 标准参与 AI 存储…

…Solidigm Solidigm 是 SK 海力士体系内的NAND Flash与企业级 SSD 子公司，卡在存储体系第二层，并以 QLC 大容量 eSSD 切入 AI 存储堆栈。…

…在 CVD 设备市场，其竞争对手包括 Applied Materials、东京电子和 Lam Research。 一句话看懂 公司主营 DRAM 与NAND制造用 CVD 设备，2025 年总收入 ₩9,090 亿、半导体业务收入 ₩7,070 亿。其业务核心是把薄膜沉积设备导入存储制造产线，并以三星电子为主要客户。…

…产品组合从传统涂胶显影扩展到干法刻蚀、沉积和先进封装设备，技术方向对准 EUV、GAA 与 HBM 互联。它主要处在第二层芯片系统，设备需求由先进逻辑、DRAM、NAND和 HBM 资本开支牵引。 一、主营业务与产品矩阵…

…东芯股份（688110.SH） 东芯股份是利基存储芯片设计公司，卡在存储体系中的 NOR Flash、NAND Flash、DRAM 等利基存储环节，凭三类存储芯片产品组合服务物联网等应用。 2025 年，公司营业收入为 ￥9.0 亿元；产品线覆盖 NOR Flash、NAND Flash 与 DRAM。…

…EFlash 系列 — 嵌入式非易失 FPGA，无需外置配置 PROM · 安全识别芯片 — SIM、社保卡、银行卡 IC（市占率国内前列） · 存储芯片 — NOR Flash / EEPROM / SLCNAND智能电表 MCU — 国家电网核心供应商 技术亮点 · 国内唯一掌握 抗辐射加固 全套技术（TMR、EDAC、SEU 防护），具备宇航级认证能力…

…海普存储是 SK海力士 颗粒在中国的关键品牌出口 上下游关系 上游：SK海力士 长江存储 存储体系NAND颗粒 上游：台积电 — DP800 主控代工 下游：海普存储 — 合资品牌出口 下游：阿里巴巴 腾讯 字节跳动 云计算与智算平台 — 云厂商…

…：围绕 AI 服务器和 AI 加速器供电布局 DrMOS、多相电源等产品。2025 年研发费用 ￥9.57 亿元、研发费率 36%，支撑高端供电品类开发。 · 计算与存储芯片：面向 DRAM、NAND Flash等计算与存储场景。2025 年 1-10 月计算与存储收入 ￥2.84 亿元，占总营收 13.4%。 二、产业链位置 所属：供电网络…

…联芸科技 联芸科技是数据存储主控芯片设计商，产品用于 SSD 与嵌入式存储，处于NAND Flash到存储系统之间的控制器环节。 2024 年公司在独立第三方主控厂市场占有率 25%，列全球第二；2025 年数据存储主控芯片收入 ￥11.63 亿元，毛利率 54.25%。…

…法规要求，潜在科创板 IPO（2026-27，估值 ￥30-50 亿），"氟化液第一股"候选（据 热管理与散热）。 与 诺亚长天 不同：诺亚长天是 SLCNAND间接持股标的（已被普冉收购），诺亚氟化工是独立电子化学品公司。 一句话定位 所属：热管理与散热 — 国内 HFE（氢氟醚）系列氟化液研发主力，低 GWP（…

…铠侠（285A.T） 铠侠是全球主要NAND Flash原厂之一，卡在存储芯片与 AI 存储系统之间，凭 3D NAND 工艺、企业级 SSD 和 SanDisk 合资产能参与 AI 数据基础设施。…

….74 亿含纳能微/评估值 ￥19 亿） 公告 2025-09-29 核心客户 长江存储 / 长鑫存储 — 核心产品 · 存储器版图编辑器 — DRAM /NAND Flash高密度阵列版图工具 · 存储器电路仿真 — 字线 / 位线 / sense amp 关键电路 SPICE 级仿真 · MRAM 等新型存储仿真 — 磁性存储器件物理模型…

…长江存储 长江存储是中国NAND Flash与 3D NAND 垂直整合制造商，卡位存储体系第二层，凭借 Xtacking 架构、武汉基地产能和国产分销渠道成为国产存储替代的核心供应商。…